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中国银行业的投资分析预测

  1.全球主要银行资产规模状况

  2020年世界银行资产规模排名全球十大银行资产排名:

图表5 2020年世界银行资产规模排名全球十大银行资产排名

数据来源:中投产业研究院

  一、中国工商银行

  中国工商银行(IndustrialandCommercialBankofChina)是世界上最大,最富有的银行,总部位于北京。它是中国“四大”银行之一,占据中国1/5的银行业务。中国工商银行总资产为40270亿美元,市值总额为3051亿美元。中国工商银行成立于1984年,目前拥有超过45万名员工。

  二、中国建设银行

  中国建设银行(ChinaConstructionBank)成立于1954年。现在,它拥有33770亿美元资产,市值超过2250亿美元。最初,建行是为政府交易而创建的,直到后来,它才重新发展为商业银行。中国建设银行在全球设有14000多家分支机构,拥有约37.2万名员工。

  三、中国农业银行

  中国农业银行(AgriculturalBankofChina)在1951年成立,旨在帮助集体农场,农民和工人。中国农业银行总部位于北京,总资产超过32870亿美元,市值为1970亿美元。

  四、中国银行

  中国银行(BankofChina)是中国最古老,最可靠的银行之一。它成立于1912年,至今仍是全国银行业的领导者,在20多个国家设有办事处。中国银行资产将近30920亿美元,市值约为1430亿美元。

  五、三菱日联金融集团

  三菱日联金融集团(MitsubishiUFJFinancialGroup)是一家日本控股公司,总资产为3.07亿美元,是日本“最佳”银行之一。三菱日联金融集团在40个不同的国家/地区开展业务。公司成立于2005年,由日本两家最大的银行合并而成,总部位于大阪市。

  六、摩根大通

  摩根大通(JPMorganChase)是美国最著名和最受欢迎的银行之一。公司于2000年由几家大型银行合并而来。摩根大通是世界上最大的投资公司之一,总部位于美国纽约市曼哈顿。现在,摩根大通资产总额为27270亿美元,市值超过4215亿美元。

  七、汇丰银行

  汇丰银行(HSBC)是全球最大的银行和金融服务机构之一,总资产为25600亿美元。公司通过四项全球业务-零售银行和财富管理,商业银行,全球银行和市场,以及全球私人银行为超过4000万客户提供服务。

  八、美国银行

  美国银行(BankofAmerica)是美国第二大银行,它提供各种金融服务,总部位于北卡罗来纳州夏洛特市。美国银行资产为23540亿美元,市值约为2873亿美元。

  九、法国巴黎银行

  法国巴黎银行(BNPParibas)成立于1999年,目前在全球各地都有其业务,总部位于日内瓦,巴黎和伦敦。法国巴黎银行资产为23360亿美元,市值为687亿美元。

  十、法国农业信贷银行

  法国农业信贷银行(CréditAgricole)是法国最大的公司之一,资产为21230万亿美元。法国农业信贷银行在资本市场,投资银行,结构融资和公司银行业务方面为客户提供各种产品和服务。

  2.2019年中国银行业主体规模

  截止2019年银行业金融机构法人4607家:开发性金融机构1家、住房储蓄银行1家、政策性银行2家、国有大型商业银行6家、股份制商业银行12家、民营银行18家、外资法人银行41家、城市商业银行134家、村镇银行1630家、农村商业银行1478家、农村信用社722家、农村资金互助社44家、农村合作银行28家;较2019年6月公布的4597家,增加10家。

  具体为:民营银行增加1家,企业集团财务公司增加4家,农村资金互助社减少1家,村镇银行增加8家,农村合作银行减少2家,农村商业银行增加55家,农村信用社减少60家,其他金融机构增加5家。

  3.2020年中国银行业运行情况

  2020年8月10日,银保监会发布了2020年二季度银行业保险业主要监管指标数据。

  一、银行业和保险业总资产平稳增长

  2020年二季度末,我国银行业金融机构本外币资产309.4万亿元,同比增长9.7%。其中,大型商业银行本外币资产126.0万亿元,占比40.7%,资产总额同比增长10.1%;股份制商业银行本外币资产55.7万亿元,占比18.0%,资产总额同比增长11.8%。

  二、银行业和保险业持续加强金融服务

  2020年二季度末,银行业金融机构用于小微企业的贷款(包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款)余额40.7万亿元,其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额13.7万亿元,较年初增速17.7%。保障性安居工程贷款6.6万亿元,同比增长为2.7%。

  2020年上半年,保险公司原保险保费收入2.7万亿元,同比增长6.5%。赔款与给付支出6308亿元,同比增长1.2%。保单件数快速增长。2020年上半年新增保单件数239亿件,同比增长28.0%。

  三、商业银行信贷资产质量基本稳定

  2020年二季度末,商业银行(法人口径,下同)不良贷款余额2.74万亿元,较上季末增加1243亿元;商业银行不良贷款率1.94%,较上季末增加0.03个百分点。

  2020年二季度末,商业银行正常贷款余额138万亿元,其中正常类贷款余额134万亿元,关注类贷款余额3.9万亿元。

  四、商业银行利润同比下降,风险抵补能力较为充足

  2020年上半年,商业银行累计实现净利润1.0万亿元,同比下降9.4%,平均资本利润率为10.35%。商业银行平均资产利润率为0.83%,较上季末下降0.15个百分点。

  2020年二季度末,商业银行贷款损失准备余额为5.0万亿元,较上季末增加2060亿元;拨备覆盖率为182.4%,较上季末下降0.80个百分点;贷款拨备率为3.54%,较上季末上升0.04个百分点。

  2020年二季度末,商业银行(不含外国银行分行)核心一级资本充足率为10.47%,较上季末下降0.41个百分点;一级资本充足率为11.61%,较上季末下降0.34个百分点;资本充足率为14.21%,较上季末下降0.31个百分点。

  五、商业银行流动性水平保持稳健

  2020年二季度末,商业银行流动性覆盖率为142.46%,较上季末下降9.08个百分点;流动性比例为58.19%,较上季末下降0.38个百分点;人民币超额备付金率1.90%,较上季末下降0.61个百分点;存贷款比例(人民币境内口径)为74.60%,较上季末下降0.33个百分点。

  4.中国银行业发展建议

  一是商业银行要建立市场化定价模式。

  从美国经验看,在走向以市场利率为定价基准进程中,LPR发挥了过渡作用。我国LPR改革是以MLF为基准,以MLF加点报价的方式更多是为克服短端利率向长端利率传导中的阻滞,这也是借鉴了欧央行LTRO和TLTRO的经验。未来金融市场改革将继续推进,货币市场、债券市场、信贷市场之间将逐步打通,不同融资模式占比将更加均衡,同业融资在银行负债端将占据更大比重,政策利率体系也会逐步向短端集中,定价基准或将同步替代为市场利率。因此,商业银行在推广使用LPR过程中,也要进一步理顺内部利率传导机制,综合平衡成本和收入间的关系,逐步建立起更加市场化的定价模式。

  二是加快业务转型,更快适应市场竞争生态。

  贷款定价机制转变后,对利差收益依赖过高的银行将首先受到影响,商业银行要尽快做出转型。一是逐步从依赖利差收入转向依靠渠道、品牌、场景、系统、客户体验等增加获客来源,沉淀非价格敏感性核心负债,稳定负债成本。二是逐步推动资产业务转型,加快推动资产轻型化,增大投资银行、养老金融、债券投资等业务占比。三是要增加对市场变化敏感度,缩短反应链条。利率并轨只是利率市场化改革其中一环,是供给侧层面的改革。类似改革影响涉及银行资金管理、金融市场、财务管理等多个部门,部门之间需要加大业务联动,降低协调成本,对相关领域改革迅速做出反应,提前研判,系统研究应对和解决方案,做好准备工作。

  三是进一步完善FTP机制,基层考核要更加科学。

  一是要强化FTP在利率传导中的作用,增加FTP制定的科学性和合理性,能将任务准确下达至基层单位。同时,要推动市场业务和非市场业务FTP曲线融合,以增强市场业务和存贷款业务之间的联动性。总行资金管理部门能够做到统一汇总划转资金,更加合理配置资源,逐步按照统一标准管理利率风险。在此基础上,准确测算全行负债成本,为资产业务定价建立基础。二是基层考核要更加科学,任务分配及费用支出应当更加合理化,理顺内部业务传导链条,增强贷款利率定价合理性。

  四是不断强化风险定价能力,合理确定风险溢价。

  许多银行对基准利率仍有较大依赖,还不能适应市场化的利率环境。商业银行在建立或完善FTP基础上,要根据自身业务情况,逐步寻找更加科学合理的定价方式,强化利率风险管理能力、浮息定价能力、基差风险管理能力、基准利率合同重定价能力,真正建立一套适应市场环境变化、反映自身风险偏好、综合平衡成本收益的定价方法。同时,LPR报价行要尽早推进市场化定价体系建设,在准确匡算负债成本基础上合理确定风险溢价,为市场提供科学的定价基准。

  五是要综合运用各类工具降低风险,管控利率敞口。一是商业银行需要增加对利率互换、利率远期以及各类衍生品工具的使用,不断积累管控利率风险的经验,对冲利率风险。二是要增大对资产证券化等工具的使用,盘活存量资产,管理好流动性风险。三是利率敏感性增强可能会使商业银行面临更大的利率风险敞口,这需要合理管控利率敏感性资产和利率敏感性负债的规模,避免出现过大的风险敞口。
 

(责任编辑:央十发声)

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